주식 투자의 핵심 ETF편

안녕하세요. 지난 주식 투자의 핵심 5편에 이은 ETF 편을 준비했습니다. ETF는 제 블로그에서 자주 다루는 투자 상품인 만큼 주식을 처음 시작하시는 투자자 분들에게도 적극 추천하는 투자 상품입니다.

 

지금까지 우리는 주식투자에서 손실을 줄이고 수익을 높이는 여러 가지 방법에 대해 알아보았습니다. 핵심을 요약하면, 다양한 주식 종목뿐만 아니라 주식과 다른 자산군에도 분산투자하되, 추세에 따라 비중을 조절하며 리밸런싱을 한다는 요약이었습니다.

 

그런데 개별 주식 종목에 직접 투자하는 방법으로는 여러 가지 방법을 자유자재로 구사하기가 대단히 어렵습니다. 왜냐하면 다양한 주식 종목에 분산투자하기 위해서는 기본적으로 큰 자금이 있어야 한다는 점이 장애물로 작용합니다.

 

그리고 주식 이외의 자산군에 투자하기 위해서는 선물에 투자해야 하는데, 개인투자자들이 접근하기에는 진입장벽이 매우 높기 때문입니다. 

 

예를 들어 어떻게든 개별 주식 종목으로 포트폴리오를 구성하고, 다른 자산군은 선물에 투자하는 방식으로 해결했다 하더라도 주식군과 파생상품군 간에 자유로운 비율로 리밸런싱 하기란 정말 어렵습니다. 때문에 개별 주식만으로는 답이 나오지 않습니다.

 

ETF란 무엇인가?

ETF가 어떤 것인지에 대해서도 여러 번 언급드렸지만 ETF는 '상장지수펀드'라고 합니다. ETF는 특정 지수(인덱스)의 성과를 추적하는 인덱스 펀드의 일종인데요. 일반 펀드는 증권사나 은행의 창구를 통해 거래해야 합니다. 반면 ETF는 일반 주식 종목처럼 거래소에 상장되어 개별 주식 종목과 똑같은 방법으로 실시간으로 매매가 가능한 혁신적인 상품입니다.

 

ETF를 이용하면 투자하지 못하는 것이 없다

특정 지수(인덱스)의 성과를 추적한다는 의미를 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 시장에는 정말 다양한 투자 수단이 있습니다. 많은 사람에게 가장 친숙한 것은 역시 주식 이만, 주식 말고도 훨씬 더 큰 시장이 존재합니다.

 

채권이나 상품(금, 은, 원유, 농산물 등), 외환 시장이 대표적입니다. 이런 다양한 상품의 가격은 코스피나 코스닥 같은 '지수'의 형태로 표현되고, 이 지수를 기초로 하여 거래가 이루어집니다.

 

쉽게 말하면, '지수'란 해당 상품의 가격을 반영하는 숫자로 보면 됩니다.

 

그런데 이런 상품의 가격(지수)은 대부분 기본적으로 파생상품의 일종인 선물을 통해 거래가 됩니다. 선물 거래의 특징은 증거금과 레버리지인데요. 선물은 내가 원하는 금액만큼 자유롭게 살 수 있는 주식과는 달리 1 계약 단위로 거래되고, 1 계약을 매매하기 위해서는 이 계약을 유지하기 위한 특정 수준의 보증금이 요구됩니다. 이를 증거금이라고 합니다.

 

또한 이러한 증거금을 담보로 하여 기초지수 움직임의 몇 배수에 달하는 움직임이 발생하게 됩니다. 이러한 점은 선물거래의 장점이기도 하지만, 투자의 진입장벽이 높아질 뿐만 아니라 증거금 부족에 의한 마진콜 리스크가 있다는 큰 단점이 있습니다.

 

따라서 리스크 관리가 힘들고, 엄청난 자금이 있지 않으면 다양한 자산군 간의 리밸런싱은 사실상 불가능합니다. 그래서 대다수의 개인투자자가 선물에 투자하기란 쉽지 않습니다.

 

ETF의 장점

ETF의 가장 큰 장점은 기초자산을 하나의 주식 종목처럼 간주하고, 기초자산의 지수를 그 종목의 가격처럼 연동시켜 주식처럼 쉽게 매매가 가능하도록 한 점입니다.

 

ETF는 선물이나 옵션 같은 파생상품으로만 거래할 수 있었던 수많은 다른 자산을 개인투자자들도 증거금이나 레버리지의 복잡한 문제없이 주식과 똑같은 방법으로 쉽게 사고팔 수 있도록 했다는 점에서 정말 혁신적이라고 할 수 있습니다.

 

ETF의 장점 정리

-다양한 자산군에 투자할 수 있습니다(주식, 채권, 외환, 상품 등).

-증거금의 문제가 없습니다.

-주식과 똑같이 실시간 거래가 가능합니다.

-소액으로 분산투자가 가능합니다(ETF 1주만 사면 ETF에 담긴 모든 종목에 분산투자하는 것과 동일한 효과)

-일반 펀드에 비해 연보수가 훨씬 저렴합니다.

-펀드 운용의 투명성이 높습니다.

-주식 매매 시 부과되는 0.3%의 거래세가 면제됩니다.

 

이번 포스팅에서는 ETF에 대한 전반적인 설명과 장점에 대해 다뤄봤습니다.

 

다음 포스팅에서는 국내 상장된 ETF에 대해 다뤄보겠습니다.

 

감사합니다.