주식 투자의 핵심 5편

안녕하세요. 이번 포스팅에서는 주식 투자의 핵심 4편에 이은 5편을 준비했습니다. 최근에 포스팅을 자주 올리지 못해서 기다렸으실 분들에게 죄송합니다. 바로 본론으로 들어가겠습니다.

 

월간 모멘텀 전략

월간 모멘텀 전략에 대해 알아보기 전에 우선 '모멘텀'에 대해 알아야 합니다. 모멘텀은 아주 간단합니다. 즉'모멘텀' =오늘 주가 -특정 기간 이전의 주가'로 정의할 수 있습니다. 종목마다 가격이 제각기 다르므로, 비율로 표준화하기 위해 '모멘텀 =오늘 주가/특정 기간 이전의 주가'처럼 계산할 수도 있습니다.

 

이런 관점에서 본다면 n개월 모멘텀이라는 것은 '최근 n개월간의 수익률'과 같은 개념입니다. 예를 들어 이번 달 코스피 지수가 2,000이었는데, 1개월 전 코스피지수는 1,950이었고, 2개월 전 코스피지수는 1,900이었다면, 코스피지수의 '1개월 모멘텀은 2,000-1,950 = 50'이고, '2개월 모멘텀은 2,000-1,900=100'이 됩니다.

 

비율로 계산하자면 '1개월 모멘텀 = 2,000/1,950 = 1,025'가 되고, '2개월 모멘텀 = 2,000/1,900 = 1,052'가 됩니다. 서로 다른 종목 간의 가격 수준이 다르기 때문에 비율로 계산하는 모멘텀을 사용합니다. 그래서 앞으로 살펴볼 모멘텀은 비율로 계산한 값을 의미한다는 사실을 알아두시면 되겠습니다.

 

모멘텀 전략이란?

쉽게 말하자면, 모멘텀 값(비율)이 큰 쪽으로 투자하는 추세추종형 전략입니다. 모멘텀 전략은 상대 모멘텀 전략과 절대 모멘텀 전략 두 가지로 구분할 수 있는데요. 상대 모멘텀 전략 혹은 상대강도 전략은 여러 종목 중 상대적으로 강하게 상승하는 몇 종목에만 선별적으로 투자하는 전략입니다.

 

이에 반해 절대 모멘텀 전략은 '모멘텀 > 0, 비율 모멘텀 > 1인 경우(상승추세)에만 해당 종목에 투자하고, '모멘텀 < 0, 비율 모멘텀 < 1(하락추세)'인 경우에는 투자하지 않고 현금으로 대치하는 전략입니다. 

 

즉 절대 모멘텀 전략은 상승 추세에 있는 경우에만 투자하고, 하락 추세로 전환된 경우에는 투자에서 빠져나오는 전략입니다. 상대 모멘텀과 절대 모멘텀은 상대평가와 절대평가로 생각하시면 됩니다.

 

어느 학급의 수학 성적 시험 결과에서 최상위 3명을 선발한다면 상대평가이고, 시험 점수가 90점 이상인 학생만 선발하면 절대평가입니다. 모멘텀 전략도 이와 비슷한 개념입니다.

 

사실 모멘텀 전략이라고 하면 전문 투자자가 아닌 일반 투자자들은 생소한 단어이고 어려울 수밖에 없습니다. 저 또한 마찬가지이기 때문에 모멘텀 전략을 알아두면 좀 더 쉽게 투자를 할 수 있다는 것만 알아두시면 되겠습니다.

 

오늘은 투자 핵심 5편을 통해 모멘텀 전략에 대해 말씀드렸습니다. 

다소 어려운 내용들이 포함되어 있는 점 양해 부탁드리겠습니다.

 

저는 다음 포스팅 때 찾아오겠습니다.

 

감사합니다.