주식 '적립식 투자 전략'

안녕하세요. 지난번 '주식 투자 ETF 5편'에 이어 이번 포스팅에서는 적립식 투자 전략에 대해 알아보겠습니다.

 

적립식 투자

적립식 투자 전략이란, 특정 시점에 자금 전체를 투자하는 것이 아니라 자금을 일정 주기 단위로 나누어 사는 방법입니다. 예를 들어 1,200만 원으로 삼성전자에 투자한다고 가정해 봅시다.

 

앞선 살펴본 매수 후 보유 전략은 오늘 1,200만 원 모두를 삼성전자 주식에 투자하는 방법이고, 적립식 투자 전략은 오늘 한꺼번에 다 사지 않고 매달 100만 원씩 나누어서 1년간 사는 방법입니다.

 

일반적으로 적립식 투자 전략은 적금 붓듯이 매월 날짜를 정해두고 해당 날짜에 정해진 금액을 불입하는 방식입니다. 2000년대 초반, '적립식 펀드'열풍이 불면서 대중에게도 널리 알려진 투자 방법입니다.

 

적립식 투자 전략의 장점은 한꺼번에 돈을 모두 투자하지 않고 여러 기간에 따라 분산해서 투자하기 때문에, 거치식보다 손실폭과 변동성이 적어 안정적이라고 알려져 있습니다. 그리고 금융 상품 홍보 광고를 통해 친숙해져 있습니다.

 

그런데 적립식 투자는 과연 안전한 투자법일까요?

 

적립식 투자 전략의 규칙

매수 대상 : 주식, 인덱스 등

매수 규칙 : 매수 대상 종목을 매달 동일한 금액으로 매수

매도 규칙 : 충분히 수익이 났을 때 차익 실현

 

막연하게 적립식으로 투자하면 안전하다고 생각했을지 모르지만, 진실을 파헤쳐보면 적립식 투자도 사실은 그다지 좋은 투자법이 아님을 알 수 있습니다.

 

적립식 투자의 초대 장점이 시간에 분산해서 투자하는 것이기 때문에 한 번에 올인하는 것보다 안전하다는 것이 상식이라고 생각합니다.

 

적립식 투자의 치명적인 단점이 있습니다. 바로 적립식 투자 방법에는 매도 기준이 전혀 없다는 것입니다. 매수에 대한 기준만 있지, 언제 팔아야 하는지에 대한 기준이 전혀 없습니다.

 

매도 기준이 없다는 것은 거치식 투자 방법과 마찬가지고 적립식 투자 방식에서도 치명적인 문제를 야기합니다. 이것은 언제 차익실현을 해야 하는지에 대한 기준이 없다는 것을 의미하기 때문에 주가가 지속적으로 올라도 팔지 못하고, 하염없이 손실을 보면서 떨어져도 팔지 못하고 무조건 사야 한다는 것을 의미합니다.

 

적절한 타이밍에 차익실현을 함으로써 자산을 불려 가는 구조가 아닌, 비효율적인 투자 구조를 가지게 되는 것입니다. 이런 이유로 적립식 투자의 초기에는 거치식 투자에 대해 리스크를 현저하게 감소시키는 것은 장점입니다.

 

하지만 시간이 지남에 따라 불입 규모가 커지면서 리스크 감소 효과가 희석되고 매도 규칙이 없다는 단점이 있습니다. 이로 인해 거치식 매수와 별반 다름없는 결과를 초래하게 되는 것입니다.

 

결론적으로 적립식 투자 방법 역시 좋은 매매 방법이 아니라고 말할 수 있습니다. 적립식 투자를 통해 효율적인 수익을 달성하기 위해서는 매매규칙 자체에 매수-매도에 대한 명확하고도 정량적인 기준이 있어야 합니다.

 

이러한 적립식 매매의 치명적인 단점을 개선하기 위해 다음 세 가지 방법을 이용할 수가 있습니다.

 

첫째, 끝없이 불입만 할 것이 아니라, 불입이 마무리되는 기간의 한계를 길지 않은 수준으로 정해놓고 분할적립합니다. 그러다 만기가 되면 전체를 매도한 후 다시 분할하여 적립하는 방식입니다. 이를 '순환적립식 불입 방식'이라고 합니다.

 

둘째, 큰 기복 없이 장기적, 안정적으로 우상향 하는 성질을 가진 자산이나 포트폴리오에 분산투자하는 방법입니다.

 

셋째, 정량적인 기준을 설정한 후 장세에 따라 적극적으로 투자 비중을 조절합니다. 즉 하락 구간에서 투자 비중을 줄이고, 상승 구간에서 투자 비중을 늘려 저점매수, 고점 매도의 효과를 취하는 '추세추종 전략'을 사용합니다.

 

 

이번 포스팅에서는 적립식 투자 전략에 대해 알아보았습니다.

 

다음 포스팅으로 찾아오겠습니다.

 

감사합니다.